События прошедшего дня.
Инвесторы по-прежнему сомневаются в способности Европы выйти из долгового кризиса, и их сомнения, несомненно, отражаются движении рынков. Участники торгов уверены, создания бюджетно-налогового союза для выхода из долгового кризиса недостаточно. Ситуацию осложняют также заявления двух крупнейших рейтинговых агентств — Standard&Poor's и Moody's — о пересмотре кредитного рейтинга стран Еврозоны. S&P сообщило о своем решении пересмотреть рейтинги европейских стран с возможным понижением прямо перед началом саммита ЕС. Стоит отметить так же падение цены нефтяной «корзины» на 1,5%, до самого низкого значения с начала ноября 2011 г.

Европейская валюта продолжила снижение и достигла на американской сессии уровня 1.3160, пробив минимум ключевой поддержки от 25 ноября. Падение курса в течение дня составило более 210 пунктов. Негативное влияние на евро оказал рост доходности испанских и итальянских облигаций, несмотря на пятничные решения Евросаммита. Также отмечается значительное падение фондовых индексов и уменьшение спроса на более рисковые активы. ЕЦБ сегодня вновь выходил на рынок и покупал итальянские облигации. Фондовый рынок закончил понедельник снижеием: CAC 40 потерял 1,96%, DAX 30 — -2,77%.

Британский фунт стерлингов попытался пробить двухнедельные минимумы на отметке 1,5540/20, но встретил значительный интерес к покупке на европейской сессии, скорректировавшись до 1,5575. Теперь участники рынка полагают, что пара способна развить восходящее движение до ближайшего ключевого сопротивления в районе 57 фигуры. FTSE 100 потерял 1,44%.
Нефть марки «Brent» по итогам торгов понизилась на 1,36 доллара и составила $107,26 за баррель. Официальная цена нефти «Light Sweеt» упала на $1,64 и составила $97,77 за баррель. Отрицательная динамика в ценах по сделкам во многом была обусловлена обстановкой на валютном рынке. Доллар с начала дня заметно подрос против евро и других валют. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют превысил отметку 79 пунктов, повысившись с начала дня на 0,4%, что обеспечило условия для спекулятивных продаж нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.

Российский рубль дешевеет к доллару США восьмой день подряд, продолжив свою серию потерь по отношению к американской валюте. На открытии торгов российская валюта подешевела к доллару США почти на 0.4% до 31.64. При этом российская валюта практически не изменилась в цене по отношению к евро, торгуясь в районе 41.70 за единицу единой европейской валюты. К бивалютной корзине рубль подешевел на 0.15% до 36.25
События сегодняшнего дня.
Сегодня внимание инвесторов будет направлено на заседание ФРС США по ставкам, а так же публикацию индексов германского исследовательского института ZEW за декабрь. В связи с ухудшением ситуации в Европе, а также сокращением ставок ЕЦБ на сегодняшний день мы ожидаем пару евро\доллар в районе 1,2810/20. Ордера на продажу следует размещать возле ключевого уровня поддержки на отметке 1,3140. В случае пробоя уровня к концу этой торговой недели, цель в районе 28 фигуры, по нашему мнению, выглядит вполне достижимой.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
10:30(MSK) – предварительное значение индекса потребительских цен (CPI) во Франции
14:00(MSK) – индекс деловых ожиданий немецкого центра экономических исследований (ZEW economic expectations index) в Германии

Данные по Великобритании (GBP)
10:30(MSK) – гармонизированный индекс потребительских цен (HICP)
13:30(MSK) – индекс розничных цен (Retail prices)

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– индекс розничных продаж (Retail sales)
17:30(MSK)– индекс розничных продаж без учета продаж автомобилей (Retail sales excluding auto)
17:55(MSK)– экономический обзор розничных продаж «Рэдбук» (Redbook)
19:00(MSK)– индекс производственных запасов и товаров на складах (Business inventories)
19:00(MSK)– результаты заседания Комитета открытого рынка Федеральной резервной системы США

На этой неделе основное внимание инвесторов будет направлено в сторону Америки, где ожидается публикация ключевой процентной ставки Федеральной резервной системы. В ФРС продолжаются интенсивные споры относительно дальнейшей монетарной политики, но обосновать новые программы стимулирования сейчас довольно сложно, особенно в свете выхода последнего ноябрьского отчета по занятости. В данной ситуации более сильные позиции у сторонников дальнейшего невмешательства в сложившуюся ситуацию. Следовательно, нам стоит ожидать ставку по федеральным фондам, как и прежде, на нулевой отметке. Это, в свою очередь, должно оказывать определенную поддержку доллару. ЕЦБ же может себе позволить проводить более мягкую монетарную политику.

На этой неделе мы стали свидетелями снижения Европейским Центральным Банком базовой процентной ставки на 25 пунктов до 1%. Но даже при гипотезе о снижении суверенных рисков в ЕС, перспективах более слабого экономического роста и ослаблении денежно-кредитной политики, мы не можем говорить о долгосрочном укреплении евро и других европейских валют против доллара. На наш взгляд, участникам торгов более разумно выразить свою позицию в покупках евро, а также в продажах швейцарского франка против американской валюты. Перспективными уровнями для продажи по паре евро/доллар выглядят лимитные ордера на отметке 1,3460/70 в районе недельных максимумов, что совпадает с верхней границей канала линейной регрессии. Предположительная цель – район 31 фигуры, где расположена ключевая поддержка, удерживаемая на протяжении последних трех месяцев. При реализации данного сценария нас, скорее всего, ожидает коррекция до отметки 1,3320/10 с последующим снижением в район 1,3070-1,3050. Менее вероятный сценарий — продолжающееся падение после предполагаемого снижения на три фигуры с пробоем ключевого уровня поддержки на отметке 1,3180.

События прошедшего дня.
По итогам пятничного саммита страны ЕС договорились о заключении нового финансового соглашения. Предполагается внедрение новых фискальных правил на государственном уровне. В частности, руководство стран региона должно взять на себя обязательство утверждать только сбалансированные бюджеты, что подразумевает дефицит бюджета не более 0,5% от ВВП. Таким образом, условия нового соглашения должны стать частью национальных законодательств. Также новый договор должен ускорить создание Европейского стабилизационного механизма на 500 миллиардов евро. Помимо этого, лидеры ЕС пришли к соглашению с Международным валютным фондом расширить инициативу предоставления двусторонних кредитов: их совокупный объем не будет превышать двести миллиардов евро. Данная мера должна усилить возможности МВФ в борьбе с последствиями долгового кризиса еврозоны.
Европейская валюта в ходе торговой сессии поднималась до отметки 1,3430, где встретила значительное сопротивление от уровня нисходящей линии тренда на часовом временном интервале. В итоге, завершив торги в диапазоне 1,3380\90, евро подорожало на 40 пунктов с начала торговой сессии. Поддержку «быкам» оказывала информация о соглашении 26 европейских государств об ужесточении бюджетной дисциплины. Фондовые рынки Европы показали рост: CAC 40 поднялся на 2.48%, DAX 30 на 1.91%.

Британский фунт стерлингов восстановился от ранее установленного минимума американской сессии в области пятьдесят шестой фигуры и достиг локального максимума на уровне 1.5725. Как отмечают участники рынка, интерес к продажам ощущался в области 1.5740/60. Спрос на фунт/доллар по-прежнему сохранился в области пятьдесят шестой фигуры. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к 1.5585. Индекс FTSE 100 показал небольшой рост, на +0.83%.

Российский рубль завершил торги по отношению к доллару ростом до отметки 31,455 руб. (+15 коп. к предыдущему закрытию). Тем временем, евро закончил день четко на уровне 42 руб., который он многократно пересекал в обе стороны в течение всей прошедшей недели. Бивалютная корзина к концу торгов пятницы ушла к отметке 36,2 руб., что на 12 коп. выше показателя закрытия четверга. Таким образом, рубль вновь ослаб к корзине валют, причем торги сопровождались высокой волатильностью. Особенно резкие изменения котировок корзины наблюдались в последние полтора часа сессии. Однако аналитики отмечают, что хотя политическая неопределенность окажет давление на рубль вместе с нестабильностью на мировых рынках и вероятным снижением цены на нефть, но перед президентскими выборами ЦБ РФ, скорее всего, будет поддерживать рубль.

Российский фондовый рынок завершился значительным снижением ведущих фондовых индексов. Аналитики отмечают, что в последние дни на финансовых рынках вновь существенно возросла волатильность, связанная с новостями из Европы и осложнением внутриполитической ситуации после парламентских выборов в России. На этом фоне за неделю индекс ММВБ потерял около 7% и опустился ниже отметки 1400 пунктов. По итогам торговой сессии, индекс ММВБ упал на 4,13% — до 1396,28 пункта, индекс РТС достиг отметки 1410,79 пункта, снизившись на 4,26%. Индекс RTS Standard упал на 4,66% и составил 9522,85 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ в пятницу превысил 9 млрд. долл., на РТС — 452 млн. долл. В лидерах падения оказались обыкновенные акции ВТБ (-5,7%), «Ростелекома» (-6,6%), Холдинга МРСК (-7,17%), ФСК ЕЭС (-5,76%).

События сегодняшнего дня.
Сегодня мы ожидаем новых минимумов по паре евро/доллар и похода на ключевые уровни поддержки, расположенные в области $1.3260/80. Агенты валютного рынка отмечают значительное скопление бидов у этих уровней. Их исполнение способно выступить катализатором нисходящего движения вплоть до цены 1,3080\90. Давление на евро оказывает ожидаемая инвесторами публикация по ключевым ставкам ФРС в США. К тому же, агентство S&P заявило, что если кризисные явления в еврозоне не будут взяты под контроль в ближайшее время, рейтинг еврозоны может быть понижен. Уровни для продажи евро/доллар — 1,3260-1,3280 с целью в районе 1,3220

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – индекс оптовых цен (Wholesale prices) в Германии

Данные по США(USD)
23:00(MSK)– федеральный бюджет (Federal budget) в млрд. долларов

[b]События прошедшего дня.[/b]
Основным событием прошедшего дня стало решение ЕЦБ снизить ставку до 1.00% с существующих 1,25%, хотя многие ожидали более существенного снижения, до 0.75%. Марио Драги на пресс конференции заявил, что ЕЦБ не намерен финансировать правительства европейских государств. Тем самым дал понять, что спекуляции относительно возможного предоставления кредита МВФ, который, в свою очередь, может оказать финансовую помощь проблемным государствам, не имеют под собой никаких оснований.

[b]Европейская валюта[/b] в конце торгового дня пыталась восстановиться после потерь, понесенных в связи с решением ЕЦБ и заявлениями Марио Драги. Однако все, что удалось на американской сессии, — закрепиться на отметке 1,3340, потеряв с открытия 75 базисных пунктов. Дилеры отмечают возможный пробой поддержки с минимумов ноября, и общий негативный настрой в отношении покупок. Фондовый рынок закрылся в красной зоне — CAC 40 -2.53%, DAX 30 -2.01%.
[b]
Британский фунт[/b] стерлингов снизился с уровня 1.5760 к отметке 1.5620, однако пробить поддержку декабря с отметки ,5560 так и не смог. У пары остаются шансы на восстановление, но необходимо помнить, что падение ниже пятьдесят пятой фигуры, которая содержит линию поддержки от минимума 25 ноября, будет свидетельствовать о потенциале для дальнейшего снижения. FTSE 100 показал незначительное снижение на 0.39%.

[b]Японская иена[/b] в ходе европейской сессии пробила минимумы от 30 ноября, хотя о текущей ситуации на рынке вполне можно сказать, что «рынок умер». Спекулянты намеренно воздерживаются от торговых решений, ожидая результатов саммита ЕС, который сегодня завершается в Брюсселе. Закрытие дня произошло на уровне открытия торговой сессии на отметке 77,64.

[b]Американский фондовый рынок[/b] завершился понижением ведущих индексов в преддверии открытия саммита глав государств и правительств Евросоюза (ЕС). Значительно потеряли в капитализации котировки финансового сектора: акции Morgan Stanley, Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. подешевели более чем на пять процентов. Стоимость бумаг крупнейшего в США производителя алюминия «Alcoa» снизилась более чем на 4%. Рыночная капитализация производителя микропроцессоров «Intel» уменьшилась на 3,70%. Индекс Dow Jones понизился на 1,63%, индекс S&P опустился на 2,11%, а индекс Nasdaq на 2 процента.

[b]События сегодняшнего дня.[/b]
Валютные эксперты сегодня отмечают, что европейская валюта будет продолжать свое снижение, заставляя терять свои позиции и другие европейские валюты, поскольку долговой кризис в Европе приводит к замедлению экономического роста и снижению процентных ставок. В связи с этим, мы рекомендуем открывать короткие позиции по всем европейским валютам против доллара, используя для этого любые коррекционные движения. Для пары EURUSD это может быть диапазон 1,3360 -1,3370, для GBPUSD 1,5660 -1,5680. Возможная цель для фиксации прибыли – на закрытии торговой недели.

[b]Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:[/b]
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – платежный баланс (Current account, unadjusted) в Германии
11:00(MSK) – торговый баланс (Trade balance) в Германии
11:00(MSK) – окончательное значение индекса потребительских цен (CPI) в Германии
11:00(MSK) – окончательное значение гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) в Германии
11:45(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) во Франции

Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – торговый баланс (Trade in goods) в млрд. фунтов
13:30(MSK) – торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза (Non-EU trade) в млрд. фунтов
13:30(MSK) – индекс промышленных цен «на выходе» (PPI Output)
13:30(MSK) – индекс промышленных цен «на входе» (PPI Input)

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– торговый баланс (International trade) в млрд. долларов
18:55(MSK)– предварительное значение индекса настроений Мичиганского университета (Michigan sentiment index)

На двенадцатом году своего существования, Еврозона, объединяющая 17 стран Старого Света, переживает непростые времена. Финансовый кризис, разразившийся в 2008 году и, по мнению многих авторитетных экономистов, продолжающийся по сегодняшний день, сильно пошатнул экономические позиции стран региона. В первую очередь, Греции, чей государственный долг превышает 340 млрд. евро (160% от ВВП страны или 31 тыс. евро на душу населения). Мнения относительно дальнейшего пребывая Греции в Еврозоне и судьбы региона полярны. Например, лауреат Нобелевской премии по экономике Кристофер Антониу Писсаридес отмечает: «Я думаю, что Еврозона удержится. А что касается Греции, то Евросоюз сам получит больше выгоды, если Греция останется. Потому что если Греция выходит, то там произойдет массовый дефолт, который опустит крупные банки, особенно французские». Естественно, на сохранение членства в ЕС рассчитывает и сама Греция. Новое правительство страны уже приняло несколько глобальных шагов для сохранения своей экономики, в первую очередь, согласовало государственный бюджет на 2012 год, предусматривающий меры жесткой экономии. «Успешная реализация этого бюджета позволит восстановить международное доверие к стране и создать условия для спасения экономики. Задача трудная и амбициозная, но выполнимая», — заявил премьер-министр Греции Лукас Пападемос. В тоже время, основной движущей силой европейской экономики по-прежнему остается Германия. Миссия по спасению стран-должников, таким образом, полностью ложится на ее плечи. И это может послужить очень серьёзным стимулом к распаду европейской экономической и валютной системы. О выходе из ЕС «слабых» стран неоднократно заявляла канцлер Германии Ангела Меркель, но сегодня уже речь может идти и о выходе самой Германии и последующем неминуемом развале Еврозоны. Вот о чем недавно поведал миру один из самых влиятельных политологов Германии Александр Рар: «До конца этого года, по всей вероятности, Греция выйдет из Еврозоны. Об этом уже говорят все, в том числе и самые высокопоставленные политики. И многие боятся, что после Греции будут выходить другие государства, такие как Португалия и, не дай Бог, Италия. Тогда Еврозоне – конец».

Напомним, что когда только поднимался вопрос о включении южноевропейских стран в зону евро, перед правительствами было поставлено жесткое требование реформирования их социальных систем. Но значительная часть расходов на приведение социальных программ к общеевропейским стандартам шла, в основном, из заемных средств. И сегодня, когда источник дотаций практически иссяк, они уже не могут поддерживать старые социальные выплаты. Но и отказаться от них невероятно сложно, ведь это чревато серьезными экономическими потрясениями. В поддержку дальнейшей дотационной политики относительно этих стран выступила Польша, которая пока что не является частью Еврозоны, но её национальная валюта, злотый, привязана к евро.

Польша всеми силами будет отстаивать позицию дальнейшего сохранения Еврозоны, ведь в противном случае это чревато полным провалом всех стратегических планов, которые она реализовывала в последние два десятилетия с полной утратой всех плюсов её нынешнего положения. Это лишний раз подтверждает, что ситуация в Евросоюзе развивается гораздо быстрее, чем ожидалось большинством экспертов, и что нам следует быть готовыми к фундаментальному пересмотру дальнейшей европейской экономической системы. Но не стоит забывать, если европейская экономическая система всё-таки развалится, финансовые расходы на реорганизацию могут намного превысить возможные расходы на ее сохранение.

Поэтому в свете последних событий очень важными становятся слова Саркози и Меркель относительно проведения структурных реформ Еврозоны. Это так называемые «реформы внутреннего рынка», направленные на стимулирование экономического роста региона и касаются сектора услуг, энергетического сектора и рынка интеллектуальной собственности. Реформы внутреннего рынка предусматривают также реформирование рынка труда и пенсионной системы, инвестиций в науку и инновации что, по мнению экспертов Еврокомиссии, должно стимулировать рост бизнеса и, как следствие, постепенный выход из сложившегося кризиса.

Осмелимся предположить: в среднесрочной перспективе рассматривать покупку пары евро/доллар, наверное, все-таки не совсем целесообразно, на что указывает и сложившая на сегодня техническая картина по данной валютной паре. Вероятный сценарий развития динамики пары евро/доллар, в случае выхода Греции из зоны евро, представлен на графике под номером 1. В случае «спасения» Греции мы рассматриваем второй сценарий, при котором целесообразны продажи в долгосрочной перспективе от уровня 1,42.

События прошедшего дня.
Участники торгов по-прежнему находятся в ожидании ключевого саммита европейских лидеров, который пройдет 8-9 декабря в Брюсселе. Инвесторы сомневаются, что новая встреча лидеров еврозоны, которая в очередной раз позиционируется как решающая и судьбоносная, принесет конкретные плоды в борьбе с кризисом суверенных долгов. Пессимизма рынкам добавили высказывания официального представителя правительства ФРГ, который заявил, что Германия возражает против сращивания двух антикризисных механизмов Европы — EFSF и ESM. Чиновник указал, что Берлин строго придерживается действующих договоренностей, согласно которым так называемый постоянный стабилизационный механизм Евросоюза (ESM) вступит в силу только после того, как будет исчерпан ресурс временного антикризисного фонда EFSF.

Европейская валюта Курс евро/доллар совершает свинговые движения в пределах диапазона 1.3340-1.3450. Внимание участников рынка сосредоточено на результатах завтрашнего заседания ЕЦБ и пятничного саммита лидеров стран ЕС, что не позволяет паре осуществить существенные ценовые колебания. Фондовый рынок ЕС закрылся небольшим снижением: CAC 40 -0.11%, DAX 30 -0.57%.
Австралийский доллар продемонстрировал рост в ходе азиатской сессии, невзирая на разочаровывающую участников рынка макроэкономическую статистику. Уровень безработицы в Австралии по итогам ноября составил 5.3%, что на 0.1% выше прогноза и предыдущего значения. Курс AUD/USD отреагировал на данные снижением в ходе европейской сессии, вследствие чего были проверены на прочность минимумы азиатской сессии. Затем австралийская валюта несколько восстановила свои позиции и завершила торги на отметке 1.0290.
Британский фунт стерлингов вырос вчера более чем на 120 пунктов, достигнув отметки 1.5720. Дилеры отмечают, что серьезный спрос на фунт связан с приобретения компанией Vedanta значительной доли акций в индийской добывающей компании Cairn, которая зарегистрирована в Великобритании. FTSE 100 показал снижение на 0.39%.

Нефть сдает свои позиции из-за волнений относительно того, что, вероятно, проблема европейского долгового кризиса не будет решена в ходе саммита ЕС на этой неделе. Кроме того, снижению цен на нефть способствовало сообщение о пессимистичном настроении Германии в отношении грядущего саммита. Отмечается, что участники рынка также сомневаются в эффективности саммита и реальности принятия каких-то значимых решений. На торгах в Нью-Йорке нефть марки «Light Sweet» с поставкой в январе потеряла 42 цента и держалась на уровне 100.86 за баррель. На торгах в Лондоне нефть марки «Brent» упала на 50 центов и завершила торги возле отметки 110.31 долларов за баррель.
Американский фондовый рынок завершил торги 7 декабря 2011 г. повышением большинства ведущих индексов. Так индекс Dow Jones повысился на 46,24 пункта (+0,38%) — до 12196,37 пункта, индекс S&P вырос на 0,20% до 1261,01 пункта, а индекс Nasdaq потерял 0,01%, завершив торги на уровне 2649,21 пунктов.

События сегодняшнего дня.
Последние два торговых дня текущей недели для валютной пары евро/доллар будут крайне напряженными. Сегодня начинается двухдневный саммит европейских лидеров, плюс ожидается решение ЕЦБ по ставкам. По сути, рынок замер в ожидании результатов этих событий. Мы наблюдаем ситуацию, при которой рынок евро торгуется в достаточно узком диапазоне 1,3330-1,3460. Рыночная пружина сократилась в достаточной мере, чтобы утверждать, что нас ожидает резкий всплеск волатильности. Наши рекомендации – размещать стоп ордера на покупку от уровня 1,3450/60, для продаж 1,3330/20 с фиксацией позиций к концу торговой сессии.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
16:45(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Европейского центрального банка по вопросу изменения процентных ставок
17:30(MSK) – пресс-конференция по результатам заседания ЕЦБ

Данные по Великобритании(GBP)
16:00(MSK) – результаты заседания Комитета по денежной политике Банка Англии

Данные по США(USD)
17:30(MSK)– количество заявлений на пособие по безработице (Jobless claims)
19:00(MSK)– индекс товарных запасов на складах оптовой торговли (Wholesale inventories)
23:55(MSK)– индекс денежной массы М2 в млрд. долларов

События прошедшего дня.
В отсутствии макроэкономических новостей из Америки и в свете последних действий международного рейтингового агентства S&P, новости из Европы вышли на первый план. S&P поместило долгосрочный кредитный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), находящийся на высшей отметке AAA, в список на пересмотр с возможностью понижения. По мнению ведущих аналитиков, данные действия S&P демонстрируют, что проблемы, лежащие в корне разразившегося кризиса, все еще не решены.

Европейская валюта. Курс евро/доллар установился на американской сессии в пределах 1.3370-1.3430 и к закрытию дня стабилизировался вблизи уровня 1.3410. Как отмечают дилеры, активность инвесторов на рынке не слишком высока, поскольку внимание участников рынка направлено на оглашение результатов заседания ЕЦБ в четверг и пятничный саммит лидеров стран ЕС. Фондовые рынки Европы закрылись небольшим снижением: CAC 40 -0.68%, DAX 30 -1.27%.

Канадский доллар. Решение Банка Канады сохранить ставку на уровне 1.00% способствовало росту интереса к покупке канадского доллара против американского конкурента. Кроме того, имела место ликвидация длинных позиций по паре. USD/CAD покинул область второй фигуры и устремился к уровню ключевой поддержки, на ранее установленный минимум от 2 декабря ниже отметки 1.0090. В Банке Канады отмечают, что европейский долговой кризис обострился, а риски рецессии Европы значительно выросли по сравнению с прогнозами.

Британский фунт стерлингов в ходе американской сессии протестировал отметку 1.5560, однако, скорректировался к уровню 1.5610/20. Участники рынка полагают, что британский фунт способен продолжить снижение. Как отмечает один из дилеров, тестирование уровня 1.5550 может открыть дорогу движению по направлению к 54 фигуре, а потенциально и к 53. Индекс FTSE 100 показал незначительный рост:+0.22%.

Американский фондовый рынок. Фондовые торги закрылись незначительным изменением ведущих индексов с тенденцией к повышению. Основная причина этому – надежды участников рынка на скоординированные действия европейских политиков по разрешению долговых проблем еврозоны. По итогам торговой сессии американские банки продемонстрировали смешанную динамику котировок с тенденцией к понижению: акции Morgan Stanley и Goldman Sachs повысились в цене на 0,06% и 1,34%, соответственно, бумаги Citigroup, J.P.Morgan Chase, напротив, подешевели на 0,27% и 0,84% процента. По итогам сессии индекс Dow Jones закрылся в плюсе — +0,43%, до 12150,13 пункта, индекс S&P вырос на 1,39 пункта (+0,11%), индекс Nasdaq упал на 6,2 пункта (-0,23%).

События сегодняшнего дня.
После решения Банка Канады оставить ставку на предыдущем уровне, мы ожидаем дальнейшего укрепления канадского доллара. Экономисты отмечают стабильное восстановление канадской экономики, что, вероятно, заставит Банк Канады отказаться от дальнейшего снижения ставок в обозримой перспективе. Ордера на продажу рекомендуем размещать на отметке 1,0080/70, которая является двадцатидневным минимумом. В случае пробоя уровня, ожидается проход пары на ключевую поддержку в район 98 фигуры.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Японии(JPY)
09:00(MSK) –предварительное значение композитного индекса ведущих индикаторов (Leading indicators composite
09:00(MSK) – предварительное значение композитного индекса индикаторов (Coincident indicators

Данные по Европе(EUR)
13:00(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) в Италии
15:00(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production) в Германии

Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – индекс промышленного производства (Industrial production)
13:30(MSK)–индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output)

Данные по США(USD)
23:55(MSK)– потребительский кредит (Consumer credit)

Данные по Новой Зеландии (NZD)
23:55(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Резервного Банка Новой Зеландии

На дневном временном интервале британский фунт находится в стадии формирования «5» восходящей коррекционной волны под уровнем 20-идневной простой скользящей средней. Последние полгода движение пары демонстрирует постепенное снижение уровня волатильности, о чем говорит индикатор среднего истинного диапазона (ATR): нисходящий тренд идет с конца августа. Мы предполагаем, что динамика продлится до конца декабря, не давая возможности валютной паре выйти за границы ценового диапазона между 55 и 57 фигурой. Данные уровни поддержки и сопротивления формируются согласно классической модели технического анализа – «восходящий треугольник».

В отношении пары USD/GPB наша тактика будет заключаться в предполагаемом пробое волатильности возле ключевых уровней поддержки/сопротивления к концу декабря — началу января 2012 года. Эти уровни, мы видим в диапазоне 1,5520/00 для отложенных ордеров на продажу и в диапазоне 1,5780/90 для отложенных ордеров на покупку. При принятии торговых решений будем опираться на широко известные технические индикаторы — трендовый индикатор ADX и индикатор волатильности Average True Range. Они выступят фильтрами, сигнализирующими о целесообразности, выставленных нами отложенных ордеров. Установим критический уровень волатильности 170 пунктов (что соответствует полугодичным максимумам индикатора ATR). Критический уровень для 20-дневного ADX оставим на уровне классической отметки, равной 30. Очень важно, что бы до конца формирования фигуры «восходящий треугольник» наши индикаторы демонстрировали значения, не превышающие установленные «критические» уровни. В том случае, если ценовая динамика валютной пары и динамика технических индикаторов находится в рамках нашего прогноза, мы продолжаем удерживать наши отложенные ордера. При этом, в случае срабатывания ордера на покупку, предполагаемой целью выступит уровень трехмесячного максимума, равный 1,6164. В случае открытия ордера на продажу, предполагаемой целью послужит крепкий уровень поддержки на отметке 1,5270.

События прошедшего дня.
Основное внимание инвесторов было направлено на встречу канцлера Германии Ангелы Меркель и президента Франции Николя Саркози. «Спасатели» еврозоны все-таки утвердили новый пакет мер по выводу всего блока из кризиса, что позволило паре EUR/USD укрепиться на европейской сессии до уровня 1.3458. Фондовые рынки Европы и США, в среднем, демонстрировали положительную динамику на европейской сессии. Настроения «быков» доминировали на фоне ожидания позитивных изменений благодаря новым мерам по борьбе с долговым кризисом, которые предпринимает кабинет премьер-министра Италии Марио Монти. Однако новость из Америки о том, что рейтинговое агентством S&P готовится пересмотреть прогнозы по ряду европейских стран с наивысшим кредитным рейтингом ААА, не позволила фондовым индексам закрыться в плюсе.

Европейская валюта. Курс евро/доллар вырос на американской сессии до отметки 1.3483, однако к закрытию дня курс упал до 1.3373. Поддержку евро оказывали ожидания того, что лидеры ЕС смогут на этой неделе достигнуть ряда новых договоренностей, которые помогут преодолеть долговой кризис. Фондовые рынки закрылись незначительным ростом: CAC 40 +1.15%, DAX 30 +0.42%.
Австралийский доллар. Резервный Банк Австралии понизил ставку на 25 базисных пункта, до 4.25%, что совпало с прогнозными оценками рыночных наблюдателей. После публикации решения по ставкам, австралийский доллар упал до отметки 1,0260. Участников рынка разочаровали инфляционные перспективы, которые создают условия для дальнейших шагов Центробанка по смягчению денежно-кредитной политики. В сопроводительном коммюнике говорится, что рост производства в австралийской экономике близок к тренду; спрос растет выше трендовых значений; торговые условия в настоящее время достигли своего пика и в краткосрочной перспективе будут снижаться. В ближайшее время эксперты ожидают ослабления австралийской валюты.

Британский фунт стерлингов укреплялся на протяжении азиатской и европейской сессии, чему, в основном, способствовали новости из Европы. Напомним, канцлер Германии Ангела Меркель и Президент Франции Николя Саркози завершили работу над планом внесения изменений в европейские конвенции. Однако завершить сессию на мажорной ноте помешали новости в ряде СМИ, что рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) поместило суверенные кредитные рейтинги пятнадцати стран еврозоны на пересмотр с возможным понижением. В итоге, пара фунт/доллар закрепилась на отметке 1,5646. FTSE 100 показал незначительный рост +0.28%.

Нефть марки «Light Sweet» продолжает укрепляться. Дополнительный импульс «черному золоту» придают надежды инвесторов на то, что европейские лидеры примут меры по сдерживанию долгового кризиса. Оптимизма инвесторам добавляет возможный запрет экспорта иранской нефти, что может вызвать рост цены «черного золота» вплоть до отметки $250 за баррель. Аналитики отмечают, что у нефти есть все шансы продолжить рост в первом квартале. На электронных торгах в Нью-Йорке нефть «Light Sweet» с поставкой в январе укрепилась на 96 центов и торговалась возле отметки $101.92 за баррель.

Американский фондовый рынок на фоне негативных новостей по ключевым макроэкономическим показателям все же смог завершить торги на оптимистичной ноте. Индекс деловой активности в сфере услуг института менеджмента (ISM services index) за ноябрь составил 52.0 (прогноз- 54.0). Индекс производственных заказов (Factory orders) за октябрь в США составил -0.4% (прогноз — -0.3%). Индекс Dow Jones вырос на 70.65 пункта (+0.59%) и находится на уровне 12090.07. Индекс Nasdaq вырос на 26.58 пункта (+1.01%) и находится на отметке 2653.51. S&P 500 поднялся на 10.45 пункта (+0.84%) и находится на уровне 1254.73.

События сегодняшнего дня.
После решения Резервного Банк Австралии понизить ставку до уровня 4.25% и учитывая не совсем благоприятный новостной фон, наблюдаемый по основным макроэкономическим показателям (растет уровень безработицы, инфляционные ожидания продолжают превышать прогнозные уровни и т.д.), мы ожидаем в краткосрочной перспективе ослабления пары AUDUSD до минимумов торгового месяца к 0,9660/80. Ордера на продажу рекомендуем размещать от уровня 1,0150/40. Ограничение убытков по возможной торговой позиции, на наш взгляд, стоит рассматривать на ключевом уровне сопротивления 1,0330/40.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Австралии(AUD)
08:30(MSK) –результаты заседания Управляющего совета Резервного Банка
Данные по Европе(EUR)
14:00(MSK) –уточненное значение индекса валового внутреннего продукта (GDP)
15:00(MSK) –индекс промышленных заказов (Manufacturing orders) в Германии

Данные по Великобритании(GBP)
12:00(MSK) – индекс цен на недвижимость компании Halifax (Halifax house price index)
Данные по США(USD)
17:55(MSK)– экономический обзор розничных продаж «Рэдбук» (Redbook)
Данные по Канаде (CAD)
18:00(MSK) – результаты заседания Управляющего совета Банка Канады

События прошедшего дня.
Пятничные события в Европе продолжили развиваться по не самому благоприятному для инвесторов евро сценарию. Основным катализатором падения европейской валюты послужили новости о количестве новых рабочих мест (Nonfarm payrolls) в США. Прогнозы, что количество новых рабочих мест составит более двухсот тысяч, не подтвердились. Оказать поддержку евро не смогли даже новости о некоторой разрядке ситуации с долговым кризисом в еврозоне. Ранее президент Франции Николя Саркози заявил, что Франция и Германия будут добиваться внесения фундаментальных изменений в основополагающие соглашения Евросоюза, чтобы сохранить единую европейскую валюту и укрепить монетарный союз. По словам Саркози, 5 декабря 2011 г. он будет встречаться с канцлером Германии Ангелой Меркель в Париже. На встрече будут предложены долгосрочные реформы, призванные гарантировать стабильное будущее объединенной Европы.

Швейцарский франк продолжает укрепляться, закрывшись в пятницу выше двадцатидневной скользящей средней на уровне 0,9214. В ходе торговой сессии франк сумел протестировать отметку 0.9242 и все ближе подбирается к ключевому уровню сопротивления 0,9330 -0,9340. Аналитики отмечают, что указанный уровень, вероятно, способен сдержать восходящее движение пары.

Европейская валюта упала с максимального уровня 1,3545, достигнутого в ходе европейской сессии, до уровня 1.3361. Помимо негативных данных по количеству новых рабочих мест в США, масла в огонь добавила новость о том, что может быть понижен кредитный рейтинг Испании. Негативное влияние на курс евро так же оказало заявление американских консерваторов, которые выступили против того, чтобы МВФ принимал участие в оказании финансовой помощи Испании и Италии. Фондовые рынки Европы закрылись в зеленой зоне: CAC 40 +1,12%, DAX 30 +0,74%.

Японская Иена вновь ощутила прилив интереса к покупке. Торговая сессия завершилась на отметке 77,97. Однако в целом настрой сложно назвать позитивным: йена продолжает пользоваться устойчивым спросом, и, кажется, лишь стараниями официальных счетов удается удерживать ее от развития восходящего тренда. Дилеры отмечают, что интервенции Министерства финансов и Банка Японии оказывают ограниченный эффект на иену, и сомневаются, что Центробанк последует примеру SNB и установит нижний предел допустимого курса доллар/иены. Nikkei 225 завершил прошлую неделю ростом: +1,04%.

Российский рубль продолжает сдавать позиции против американского доллара второй день подряд, чему в значительной степени способствует падение нефти марки urals, основного экспортного продукта России. Рубль потерял против доллара 0.2% и остановился на отметке 30.806, что сократило его недельный рост до 2.3%. Против евро российская валюта держалась возле отметки 41.485. Нефть марки urals потеряла в цене 1.3% и торговалась на уровне $109.52 за баррель после сообщения о том, что риски в Еврозоне резко возрастут, если европейские лидеры не смогут прийти к соглашению относительно фискальной политики.

Американский фондовый рынок. Главным образом на котировки положительно повлияли макроэкономические новости, поступившие из США. По сравнению с показателем предыдущего месяца, уровень безработицы снизился и составил 8,6%, тогда как аналитики ожидали, что он не изменится и останется на октябрьском уровне — 9,0%. Число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в ноябре 2011 г. выросло на 120 тыс. по сравнению с октябрем. Индекс Доу-Джонса вырос на 14.11 пункта (+0.12%) и находится на уровне 12034.14. Индекс NASDAQ вырос на 5.08 пункта (+0.19%) и находится на уровне 2631.28. Индекс S&P 500 поднялся на 1.92 пункта (+0.15%) и находится на уровне 1246.50.

События сегодняшнего дня.
Сегодня мы ожидаем новых минимумов по паре евро/доллар и похода на ключевые уровни поддержки, расположенные в области $1.3260/80. Дилеры отмечают значительное скопление стопов у этих уровней. Их исполнение способно выступить катализатором нисходящего движения вплоть до 31 фигуры. Это в значительной мере связано с подготовкой участников рынка к саммиту ЕС, а также к ставкам ЕЦБ. Дополнительные дивиденды американской валюте приносят новости о дипломатической изоляции Ирана. Уровни для продажи евро/доллар 1,3340-1,3360 и 1,3260 -1,3280

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
12:45(MSK) –индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Италии
12:50(MSK) –индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) во Франции
12:55(MSK) –индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Германии
13:00(MSK) –индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index) в Европе
14:00(MSK) –индекс розничных продаж (Retail sales)
Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) –индекс деловой активности в сфере услуг (PMI services index)
Данные по США(USD)
19:00(MSK)– индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Non-mfg composite index)
19:00(MSK) – индекс производственных заказов (Factory orders)

События прошедшего дня.
Вновь рынки перешли в сильную зависимость от европейского новостного фона. Как и предполагалось, вчерашний день начался с оптимистичных движений по Европе, которые на фоне новостей о Греции и расширении Европейского Фонда Финансовой Стабильности(EFSF) вылились в рост индексов.

Японская йена против американского доллара закончила вчерашние торги практически на нуле, но, тем не менее, показала серьезное снижение внутри дня. Вполне вероятно, что это начало реализации стратегии крупных японских фондов, заявивших о желании выводить свои активы из европейских ценных бумаг. Вчерашний день начался с выхода японских данных по потреблению и рынку труда: коэффициент безработицы вырос до 4,5% против 4,2% и предыдущего 4,1%, индекс расходов домохозяйств -0,4% против ожиданий -1,4% и предыдущего значения -1,9%, розничные продажи повысились до 1,9% против ожиданий 0,7% и предыдущего -1,1%. Пара USD/JPY начала торги на уровне 78,06, показала максимум на 78,27, снизилась до минимума на 77,61. После выхода сообщений о понижении рейтингов банков США закончила торги на уровне 77,94. Фондовые индексы азиатского региона показали рост: Nikkei 225: +1,27% Hang Seng: +1,21% Shanghai Composite: +1,26%.

Швейцарский франк продолжал свое укрепление против американского доллара, дойдя до нового минимума на этой неделе. Днем вышел доклад банка UBS, в котором указывается, что индикатор потребительской активности вырос на 0,09, до 0,91 в октябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения с 0,84. Пара USD/CHF начала торги на уровне 0,9227, показала максимум на 0,9243 против минимума на 0,9140, закончив торги на уровне 0,9198.

Европейская валюта в первой половине дня демонстрировала желание расти по отношению к валюте США. Главным драйвером стала новость о принятии странами ЕС решения выделить следующий транш помощи Греции в размере 8 млрд. евро. Благодаря этому, пара EUR/USD сформировала сильный импульс вверх и показала максимум на уровне 1,3441, открывшись до этого на 1,3311. Негативом стали новости о размещении облигаций Италии, которое прошло на условиях по доходностям в 7,89% против 4,93% ранее для трехлетних, и 7,28% и 7,56% для восьмилетних и десятилетних бумаг. Также не дала повода для оптимизма информация о привлечении Европейским Центробанком лишь 194.2 млрд. евро вместо 203.5 млрд. евро, необходимых для покрытия операций по покупке бондов проблемных стран зоны евро. Напомним, активная скупка бондов проводилась на протяжении всей прошлой недели. В итоге, пара EUR/USD к концу дня отыграла свой дневной рост и остановилась на уровне 1,3333. Во вторник же стало известно, что министры финансов ЕС согласовали условия увеличения размеров Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), предусмотрев два варианта. Первый – фонд возьмёт на себя функции страховщика при условии, что около 20-30% убытков возьмут на себя крупные страны ЕС. Второй – создание инвестиционных компаний, которые займутся скупкой бондов проблемных стран на первичном и вторичном рынках. Европейские фондовые индексы показали во вторник небольшой рост: CAC 40 +0.46%, DAX 30 +0.95%.

Британская валюта повторяла динамику европейской, но, в отличие от евро, закончила торговую сессию против американского доллара заметно выше своего открытия. Вчера были опубликованы Индекс цен на жилье, составивший 0,4% против -0,1% ожиданий и предыдущего 0,4%, чистые займы частниками — 1,3В против 1,0В и предыдущего 1,1В, денежный агрегат М4 показал снижение на -0,3% против -0,2% ожиданий и -0,4%, количество одобренных ипотек выросло до 53К против 52К ожиданий и предыдущего 51К. Пара GBP/USD начала торги на уровне 1,5503, снизилась до 1,5467 и дальше показала максимум на 1,5655, закончив торги на уровне 1,5611. Индекс британской фондовой биржи также подрос: FTSE 100 +0.46%.

Российский рубль против американского доллара продолжает торговаться в диапазоне 31,21 – 31,40, пытаясь выйти за его пределы. И это на фоне завершения заметной коррекции, которая была сформирована гэпом на открытии недельных торгов.

Американский фондовый рынок закрылся вчера разнонаправленно, чему поспособствовали вышедшие данные по доверию потребителей от исследовательской компании Conference Board – 56,0 против ожиданий 43,0 и предыдущего 40,9 и заявления от рейтингового агентства S&P о применении новых рейтинговых критериев, и последующего понижения рейтингов 15-ти крупнейших банков США. DJ Composite +0.53%, NASDAQ Comp −0.47%, S&P 500 +0.22%.

События сегодняшнего дня.
Сегодня ожидается публикация пакета европейской макростатистики по рынку труда и безработице и производственной и потребительской активности Франции. Стоит обратить внимание на публикацию опережающих индикаторов KoF Швейцарии. Во второй половине дня внимание участников торгов будет направленно на экономические данные из США по рынку труда и деловой активности, в самом конце торгов выйдут данные по запасам нефти и бензина США.

Сегодня мы ожидаем вторую попытку пары EUR/USD протестировать уровни 1.3384 – 1.3440, от которых рекомендуем формировать продажи в среднесрочной перспективе. Спекулятивные позиции мы рекомендуем формировать на покупку от уровней 1,3305 – 1,3360.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
12:55(MSK) – Индекс изменения безработицы Германии
12:55(MSK) – Коэффициент безработицы Германии, Италии, Европы
15:00(MSK) – Индекс потребительских цен (ИПЦ) (Ежегодный)
Данные по Швейцарии(CHF)
14:30(MSK) – Опережающие индикаторы KoF
Данные по США(USD)
17:15(MSK) – Изменение числа занятых в несельохоз секторе по данным ADP
18:45(MSK) – Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго
19:00(MSK) – Незавершенные продажи на рынке недвижимости (Ежемесячный)
Данные по Канаде(CAD)
17:30(MSK) – ВВП (Ежемесячный)

События прошедшей недели.
Очередная неделя закончилась паническими продажами как на фондовом, так и на валютном рынках. Общий астрой участников торгов негативен, инвесторы не могут противостоять искусственному спросу на европейскую валюту, вызванному закулисными манипуляциями и техническими факторами. Доверие к бондам европейских стран падает все сильнее, а вместе с ними лихорадит большинство мировых финансовых площадок.

Японская йена против американской валюты торговалась всю неделю в «медвежьей» тенденции. На неделе был опубликован торговый баланс Японии, который показал увеличение отрицательного сальдо до -0,46Т против ожиданий -0,20Т и предыдущего -0,01Т, Индекс активности во всех секторах экономики, который снизился на 0,9% против ожиданий снижения на 1,0% и предыдущего значения -0,3%. Также вначале недели были опубликованы протоколы заседания по кредитно-денежной политике, в которых отмечено усиливающееся влияние долгового кризиса Европы на экономику Японии. В дальнейшем, на рынке появились слухи о намерениях Банка Японии продолжать валютные интервенции. В подтверждение этих слухов появилась информация, что НБЯ направил официальный опрос в другие Центробанки о возможной помощи в интервенции. Пара USD/JPY начала торги на уровне 76,90, показала минимум недели на 76,75 против максимума на 77,78 и закончила торги на 77,72.

Швейцарский франк в начале недели сделал попытку укрепиться против американского доллара, но усугубляющаяся ситуация на долговом рынке Европы, спровоцировала выход ликвидности из валюты Швейцарии и подтолкнула к росту американский доллар. На неделе был опубликован торговый баланс Швейцарии, составивший 2,15В против прогноза 2,06В и предыдущего значения 1,91В. Пара USD/CHF начала неделю от уровня 0,9172, снизилась до 0,9107 и заканчивала торги на уровне 0,9297 с максимумом 0,9329.

Европейская валюта продолжает свое снижение против американского доллара, правда, гораздо медленнее, чем могла бы, учитывая весь масштаб негатива, потрясший ЕС на прошлой неделе. Основными моментами, на основании которых формировались настроения участников торгов, и, соответственно, движение евро, были размещения суверенных облигаций в Европе. Германии, крупнейшей экономике еврозоны, не удалось разместить на аукционе EUR 6 млрд. 10-летних облигаций, что стало худшей продажей долга с момента введения единой валюты. Общая сумма размещения составила EUR3,6 млрд. Доходность бондов Италии в течение недели несколько раз превысила исторические максимумы, что вынуждало ЕЦБ идти на скупку облигаций, что бы как-то затормозить рост. Данные события заставили рейтинговое агентство Fitch заявить, что Франция может потерять свой тройной кредитный рейтинг, если лидеры ЕС не в состоянии принять меры по предотвращению ухудшения кризиса. В итоге, пара EUR/USD начала торги на уровне 1,3523, показала максимум 1,3568 против минимума 1,3212 и закончила недельную сессию на отметке 1,3232.

Британский фунт вел себя против американской валюты более стабильно – стабильно снижался. Негатив со стороны Европы, а также негативная макростатистика в сумме с укреплением доллара США, помогли участникам торгов продолжить старую тенденцию. ВВП не показал никакого роста и остался отметке 0,5%, в то время как производственные капвложения сократились на -1,4% против ожиданий -0,5% и предыдущего 11,3%. Важным стало заявления представителей Банка Англии о намерениях уже на этой неделе представить новый, более масштабный план стимулирования экономики. Пара GBP/USD начала неделю на уровне 1,5791, который и был максимумом недели, снизилась до 1,5423, закончив торги на уровне 1,5434.

Пара USD/RUR начала недельную сессию на уровне30,93, который оказался минимумом периода, и, в свете укрепления американского доллара, продвинулась к новым максимумам на 31,69, завершив торг на 31,46. Российский коэффициент безработицы составил 6,3% против 6,2% и предыдущего 6,0%. Деловое доверие упало до -4 против прогноза -3 и предыдущего -2. Баланс бюджета правительства вырос до 2,43Т против 2,5Т ожиданий и предыдущего 2,36Т.

Золото торговалось в диапазоне, формируя фигуру технического анализа «треугольник». Начав торги на уровне 1722,95, продвинулось до минимума 1666,59 против максимума 1737,54 и закончило торги на 1680,01.

События этой недели.
Эта неделя началась, с информации от агентства Dow Jones о том, что крупнейшая компания по оказанию межбанковских брокерских услуг ICAP Plc, начала подготовку к тестированию в своей торговой платформе греческой драхмы. Недвусмысленный сигнал, что мировая общественность ожидает в ближайшее время, что Грецию оставят со своими долгами один на один и исключат из Евросоюза, вероятно, для экономии средств, которые затем пойдут на поддержку Италии.

На этой неделе стоит ожидать выхода макростатистики в виде розничных продаж США, данных по рынку труда Америки и Германии, Индексов деловой и производственной активности.

На этой неделе мы также ожидаем заявлений от Национального Банка Англии, после которых узнаем новые подробности дальнейшей политике стимулирования экономики Великобритании.

Предварительная информация о драхме, несомненно, может вызвать оптимистические настроения у участников торгов, что отразится на фондовом рынке и европейской валюте, поскольку ЕС избавится от балласта, а расходуемые силы сможет направить на помощь Италии.

На этой неделе стоит ожидать несущественной коррекции по паре EUR/USD с целью теста пробитой нижней границы среднесрочного нисходящего канала до уровней 1,3368 – 1,3465. Если данный диапазон устоит, станет хорошим уровнем для открытия среднесрочных коротких позиций.

События сегодняшнего дня.
Сегодня пара EUR/USD начала торги на уровне 1,3317 против закрытия в пятницу на 1,3232. Мы предполагаем, что сегодняшний выход данных по продажам нового жилья в Америке, а также индекс потребительских цен Германии, станут поводом продвинуть пару до уровней 1,3214 – 1,3258, после чего мы сможем наблюдать движение вверх.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
13:00(MSK) – Деловое доверие в Италии
13:00(MSK) – Частные займы (Ежегодный)
16:00(MSK) – Индекс потребительского климата Германии (Gfk)
16:00(MSK) – Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (Ежемесячный)
Данные по США(USD)
19:00(MSK) – Продажи нового жилья

События прошедшего дня.
Предполагалось, что вчерашний день пройдет спокойно, так как Америка отмечала национальный праздник «День благодарения». Но усугубление долгового кризиса не стало дожидаться участников торгов из Штатов и из-за европейских новостей фондовые мировые площадки продолжили нисходящую тенденцию. Впрочем, торгуемых объемов для сильного движения не хватило.

Японская йена за вчерашнюю торговую сессию смогла укрепиться как против американского доллара, так и против европейской и британской валют. Основная тема спекуляций, на основании которой последовало укрепление, — ситуация с обсуждением выпуска единых еврооблигаций, путем которых предполагается разрешить проблемы финансирования стран, нуждающихся в помощи. Разговоры остались разговорами и закончились снижением оптимизма, направленного в сторону рисковых активов после заявлений Бундесканцлера Ангелы Меркель, что данные меры не приведут к ожидаемому результату. Пара USD/JPY начала торги на уровне 77,28, после формирования максимума на 77,33 продвинулась до минимумов 77,01 и закончила день торговлей в диапазоне на уровне 77,13. Фондовые площадки закрылись в небольшом минусе: Shanghai Composite –0,15%, Hang Seng -0,39%, Nikkei 225 – 0,41%.

Швейцарский франк продолжает торговаться на своих локальных минимумах против американского доллара. По-прежнему на торги по паре негативно влияют неудачное размещение немецких бондов, «тупиковые» обсуждения и спекуляции о выпуске единых еврооблигаций. Пара USD/CHF начала торги на уровне 0,9193, снизилась до 0,9153 и после формирования максимума на 0,9214, закончила торги на 0,9196.

Европейская валюта после сильного обвала ранее вчера сделала попытку «отката» в плюс против американского доллара, что было вызвано техническими факторами, а также оптимистичным ожиданием эффективности евробондов. Из Германии пришли данные по ВВП, который не изменился и вышел в рамках прогноза — 0,5%; деловые ожидания Германии – 97,3 против 96,0 и предыдущего 97,0, оценка текущей ситуации — 116,7 против 115,0 и предыдущего 116,7, индекс делового климата — 106,6 против 105,5 и предыдущего 106,4. Вскоре после этого, евро начал опускаться до своих минимумов. Причина тому — понижение рейтинга Португалии до «ВВ+» с «ВВВ-», прогноз «негативный». В итоге пара EUR/USD начала торги четверга на уровне 1,3344, выросла до 1,3411, снизившись позже до 1,3316, а завершила торговую сессию на 1,3341. Европейские фондовые площадки: DAX30 -0.54%, CAC40 -0.01%.

Британский фунт торговался на тех же настроениях, что и евро против валюты США. Главным моментом торгов была макростатистика Великобритании, которая была, скорее, негативной, чем позитивной: производственные капвложения за квартал снизились на 1,4% против ожиданий -0,5% и 11,6% в предыдущем, ВВП вышел в рамках прогноза и предыдущего значения 0,5%, индекс промышленных заказов CBI снизился согласно ожиданиям до -19 против предыдущего значения -18. Пара GBP/USD начала торги на уровне 1,5526, сформировала максимум на 1,5564 и оставшуюся половину дня торговалась в «медвежьей» тенденции, показав минимум на 1,5484, и закончила торги на отметке 1,5492. Британский FTSE100 снизился на 0.24%.

Российский рубль также испытывает негативные настроения как доходная и рискованная валюта, теряя позиции против американского доллара. Пара USD/RUR начала вчерашние торги на уровне 31,46, снизилась до минимума в 31,30 против максимума на 31,51, закончив сессию на 31,45. Российский фондовый рынок потерял -0,82%.

Золоту не удалось развить серьезной внутридневной тенденции из-за выходного в США. Начав торги на уровне 1691,56, желтый металл сформировал минимум на 1687,39 против максимума на 1702,14 и закончил торги на уровне 1694,42.

События сегодняшнего дня.
Сегодняшний день начался с публикации макроэкономических данных Японии: Национальный индекс потребительских цен показал снижение согласно прогнозам, -0,1%, против предыдущего 0,2%, базовый индекс потребительских цен Токио снизился на -0,5% против прогноза -0,3% и предыдущего -0,4%, индекс на корпоративные услуги — 0,1% против ожиданий 0,0% и предыдущего 0,0%. Главным моментом сегодняшнего утра стали комментарии представителей Японских монетарных властей о том, что влияние европейского кризиса дошло и до азиатского региона, а экономика Японии повергается повышенным рискам. Также последовал комментарий об отсутствии решения по дальнейшей бюджетной политике.

Пара USD/JPY с начала торгов на уровне 77,13 показала сильный импульс вверх с максимумом на 77,53 и, на данный момент, торгуется на уровне 77,40. Пара за неделю сформировала хорошее восходящее движение, поэтому мы полагаем, сегодня торги будут проходить на настроениях фиксирования позиций перед выходными. Рекомендуем рассматривать пару USD/JPY на продажу от диапазона 77,34 – 77,53 с целью на уровнях 77,15 – 77,01.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – Индекс цен импорта Германии (Ежемесячный)
13:00(MSK) – Доверие потребителей Франции
13:00(MSK) – Индекс закупочных цен производителей Испании (Ежегодный)
13:00(MSK) – Розничные продажи Италии (Ежемесячный)
Данные по США(USD)
День благодарения — Раннее Закрытие

События прошедшего дня.
Диапазонные торги на валютных рынках вчера разрешились серьезными негативными моментами функционирования долгового рынка Европы, которые затронули азиатские и американские площадки. Одна плохая ситуация наложилась на другую, что в итоге привело к серьезному импульсу вниз и продолжению среднесрочной «медвежьей» тенденции. Греция, можно сказать, «дошла до ручки» и готова получить новый транш от «Тройки» на любых условиях, но утраченное доверие не позволяет этого сделать. Американцы «улыбаются и машут» и ни чего не могут ни сказать, ни сделать, из-за чего рейтинговые агентства снова угрожают понижением рейтингов. Доходности облигаций европейских стран по-прежнему показывают новые максимумы.

Японская йена в среду показала серьезно падение против американского доллара на негативной ситуации, произошедшей на долговом рыке Японии, несмотря на национальный праздник, День благодарности труду. Согласно заявлениям МВФ, рост доходности суверенных облигаций Японии может вызвать сужение доходности операций керри-трейд и серьезно понизить спрос на рисковые активы. В итоге пара USD/JPY начала торги на уровне 76,97, показала минимум торговой сессии на 76,91, дальше устремилась вверх до максимума дня на 77,57 и закончила торги на 77,27.
Азиатские фондовые площадки, преимущественно, закончили торги в отрицательной зоне – Nikkei225 +0.62%, Hang Seng -2.12%, Shanghai Composite -0.73%.

Швейцарский франк также утратил свои позиции против валюты Штатов. Со стороны Швейцарии не выходило каких-либо макроэкономических данных, поэтому все торги были ориентированы на ситуацию в ЕС. Неудачное размещение 10-летних суверенных бумаг Германии, которое было подкреплено еще и негативным фоном новостным фоном ЕС, вызвало серьезный переход ликвидности в безопасные активы, преимущественно, в американский доллар. Пара USD/CHF начала торги на уровне 0,9135, показала минимум на 0,9126, продвинулась до максимума 0,9212 и закончила день на уровне 0,9193.

Европейская валюта вышла из недельного диапазона в паре против американского доллара с сильным импульсом. Основной драйвер продолжения нисходящей тенденции — размещение облигаций Германии. Результаты никак не добавили рынку оптимизма: бонды реализованы со средней доходностью 1.98% на сумму 3.644 млрд. евро, что на 39% меньше запланированного к размещению объёма в 6 млрд. евро; остальное выкупил Бундесбанк. Согласно заявлениям правительства Греции, необходимость получения транша помощи, настолько высока, что страна готова пойти на любые условия «Тройки», которая, в свою очередь, требует письменных гарантий выполнения требований, что обосновывается утраченным доверием. Без внимания инвесторов остались данные по Индексу деловой активности в Европе, показавшему изменение в положительную сторону – 47,8 против ожиданий 46,1 и предыдущего 46,4. Пара EUR/USD начала торги с отметки 1,3514, показала максимум на 1,3530 и продвинулась до минимума 1,3320, завершив торговую сессию на уровне 1,3345. Европейские площадки закрылись в минусе: DAX30 -1.44%, CAC40 -1.62%.

Британский фунт также был под давлением против доллара США, который укреплялся на фоне негативных настроений в Европе. Вчера были опубликованы протоколы заседания Банка Англии по кредитно-денежной политике, которые говорят о возможном сокращении инфляции в следующем году. Также были отмечены сложности в повышении темпов покупки активов, что привело к сохранению того же объёма 275 млрд. единогласным решением. Пара GBP/USD начала торги на уровне 1,5642, показала максимум на 1,5655 против минимума 1,5493 и закончила день на 1,5524. Фондовый рынок Великобритании- FTSE100 снизился на 1.29%.

Золото начало торги на уровне 1698,65, показало максимум на 1709,81, дальше снизилось на минимум 1677,56 и закончило торги на 1691,56.

События сегодняшнего дня.
Сегодня в США отмечается «День благодарения» и, вероятно, во второй половине дня торги будут на много более спокойными. Сегодня стоит ожидать выхода макростатистики по деловым ожиданиям и ВВП, оценке текущей ситуации и индекс делового климата Германии.

Мы полагаем, что в свете последних событий, которые вызывали рост доходности облигаций Германии, доверие к экономике страны снизилось, и будем ожидать выхода негативных данных. Сегодня есть вероятность отката пары EUR/USD до уровней 1,3384 – 1,3416, в которых мы рекомендуем рассматривать короткие позиции.

Сегодня стоит также ожидать публикацию изменения ВВП Великобритании за квартал, что может стать серьезным поводом рассмотреть продажи пары GBP/USD от уровней 1,5571 – 15633.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Европе(EUR)
11:00(MSK) – ВВП Германии (Ежеквартальный)
13:00(MSK) – Деловые ожидания Германии
13:00(MSK) – Оценка текущей ситуации в Германии
13:00(MSK) – Индекс делового климата Германии Ifo
Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – ВВП (Ежеквартальный)
13:30(MSK) – Производственные капвложения (Ежеквартальный)
Данные по Канаде(CAD)
17:30(MSK) – Корпоративные прибыли (Ежеквартальный)

События прошедшего дня.
По-прежнему на валютных рынках торги проходят в диапазоне, в основном, из-за конфликта двух теорий анализа рыночных тенденций – технического и фундаментального анализа. В это же время фондовые рынки уверенно продолжают снижение, которое можно расценить как продолжение нисходящего среднесрочного тренда вниз, начавшегося еще в мае текущего года.

Японская йена во вторник показала серьезное движение вверх против американского доллара, сформировав в очередной раз длинный «хвост» вверх на часовом графике, который, вполне вероятно, вызван продолжающимися спекуляциями на идеях следующих интервенций. С другой стороны, если рассмотреть вероятность интервенции, можно предположить, что процедура не будет положительно воспринята ЦБ других стран. Мы предполагаем, Национальный банк Японии будет проводить скрытые покупки, чтобы хоть как-то замедлить непрекращающиеся попытки йены укрепляться. Пара USD/JPY начала торги на уровне 76,92, показала максимум на 77,32, после сходила до минимума на 76,83 и закончила торги на 76,96. Азиатские рынки закрылись разнонаправленно: Hang Seng — 0,14%, Shanghai Composite — 0.61%, Nikkei225 потерял -0.47%.

Швейцарский франк продолжает двигаться в диапазоне против американского доллара и постепенно показывает желание укрепиться. Вчера был опубликован торговый баланс Швейцарии, показавший положительное сальдо за отчетный период: 2,15В против ожиданий 2,06В и предыдущего 1,91В. ПараUSD/CHF начала торги на уровне 0,9172, сформировала максимум на 0,9184 против минимума на 0,9107 и закончила торги на уровне 0,9135.

Европейская валюта продолжает торговаться против американского доллара на нижних границах среднесрочного нисходящего канала в диапазоне 1,3428 – 1,3556. Основная причина такой тенденции — нестабильная обстановка в регионе и идея, что печатный станок ЕС пока будет оставаться выключенным. Последнее, кстати, подтверждают и многочисленные комментарии еврочиновников о прогрессе в разработке решений выхода из кризиса. Но трезвый логический взгляд участников торгов не позволяет найти серьезные поводы для покупок евро, что приводит к спекуляциям в диапазоне в то время, когда «умные» и «долгие» деньги находятся в выжидательной позиции. Вчера вышел торговый Баланс Испании, который показал сальдо в -4,85В против -3,20В и предыдущего -4,90В; Индекс доверия инвесторов, который не показал изменений относительно ожиданий — -20 против -21 и предыдущего 20. Пара EUR/USD начала торги на уровне 1,3484, показала максимум на 1,3568 против минимума на 1,3468 и завершила торговую сессию на 1,3515. Европейские площадки закрылись в минусе: DAX30 1.22%, CAC40 -0.84%.

Британский фунт после серьезного падения в понедельник на фоне заявлений представителя ЦБ Англии Камерона о намерениях представить новый план политики количественного смягчения, остановился и провел сессию против американского доллара достаточно стабильно. Из статистики по Великобритании вышел во вторник Чистый объём займов государственного сектора, составивший 3,4В против 4,3В и предыдущего 10,2В. Пара GBP/USD начала торги на уровне 1,5637, сформировала максимум на 1,5690 против минимума 1,5581 и закончила день на отметке 1,5641. Британский фондовый рынок закончил торги несущественным снижением: FTSE100 -0.30%.

Вчера же вышли данные по ВВП США, показавшие изменение в 2,0% против ожиданий 2,5% и предыдущего значения 2,5%. Также были опубликованные протоколы заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), согласно которым некоторые члены Комитета готовы проголосовать за реализацию дополнительных программ в поддержку экономики, но в результате было принято решение оставить политику без изменений.

Золото закончило день ростом после сильного падения на прошлой неделе. Желтый металл открылся на уровне 1676,78 и закончил торги на отметке 1698,64.

События сегодняшнего дня.
Американское правительство вновь не может прийти к консенсусу в решении вопроса управления бюджетными расходами и предоставить четкое решение долговых проблем страны. Такая несостоятельность провоцирует очередную волну слухов о возможности пересмотра суверенных рейтингов США, что, напомним, уже однажды состоялось в августе текущего года, когда агентство Standard & Poor’s снизило суверенный рейтинг Штатов с ААА до АА+.

Мы полагаем, данная ситуация оказывает сильное давление на участников торгов, и пара EUR/USD не может начать развивать направленную тенденцию. Сегодня ожидается выход данных по производственной активности в Еврозоне, большой пакет данных по рынку труда и потреблению со стороны Штатов. Мы рекомендуем рассматривать спекулятивные короткие позиции на фондовом рынке, а также ожидать возвращение пары EUR/USD к верхней границе диапазона 1,3425 – 1,3568 и рассматривать возможности покупки. Сейчас пара торгуется на уровне 1,3458.

Сегодня ожидается выход следующих наиболее важных макроэкономических показателей:
Данные по Великобритании(GBP)
13:30(MSK) – Протокол заседания комитета по кредитно-денежной политике
13:30(MSK) – Одобренные ипотечные кредиты BBA
Данные по Европе(EUR)
13:00(MSK) – Индекс производственной активности PMI
13:00(MSK) – Индекс деловой активности в секторе услуг
14:00(MSK) – Новые производственные заказы (Ежемесячный)
Данные по США(USD)
17:30(MSK) – Заявки на пособие по безработице( первичные/вторичные)
17:30(MSK) – Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета
17:30(MSK) – Базовые заказы на товары длительного пользования (Ежемесячный)
Данные по Канаде(CAD)
21:40(MSK) – Выступление Главы Банка Канады Карни